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把脉证券市场:股市的逻辑-第8部分
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4趁势而为
很多只经历过牛市的朋友，在牛市中充分享受了贪婪的好处，在熊市里也无比贪婪，其结果是深度套牢。只经历过熊市的朋友，在熊市中充分感受了下跌的恐惧，在牛市里也无比恐惧，其结果是踏空行情。
如何才能正确把握恐惧与贪婪之间的尺度呢？在顺势而为之外，更要趁势而为。顺势而为是顺应形势的需要，有所作为，更多的是一种无可奈何下的被动选择。趁势而为，却是用心地观察形势，一旦出现有利于自己的变化，则主动寻找更加有利于自己的资源，乘势而起，更多的是一种积极进取下的主动选择。都说乱世多英豪，并不是由于乱世的时候杰出的人才比和平时代更多，而是乱世的时候，人受到锻炼的机会会更多，成长的潜力更大。乱世，创造了英雄辈出的大势。乱世里，逆来顺受、顺势而为的人只能成为平民百姓，或最多当个土财主，乱世里积极主动、趁势而为的人，却能从平民百姓成长为英豪。
股市里，逆势而为的是流寇，顺势而为的是贫民，趁势而为的是英豪。牛市的时候要有策略地贪婪，熊市的时候要有方法地恐惧。不论牛市，还是熊市，都要积极主动地去寻找机会，明白什么时候要有所为，什么时候要有所不为。
三种趋势三种人生
1股市如人生，人生如股市
1979年，哈佛大学对即将跨出校门的毕业生们进行了一项关于人生目标的调查。结果是这样的：第一类人，有清晰而长远的目标，占总数3％；第二类人，有清晰但比较短期的目标，占总数10％；第三类人，目标模糊，占总数60％；第四类人，没有目标，占总数27％。
哈佛大学对他们进行了持续跟踪。25年后，调查结果出来了：第一类3％的人，25年间朝着一个方向不懈努力，几乎都成为社会各界的成功人士，其中不乏行业领袖、社会精英；10％的人，他们的短期目标不断实现，成为各个领域中的专业人士，大都生活在社会中上层；60％的人，他们安稳地生活与工作，虽没有什么特别成绩，但衣食无忧，几乎都生活在社会的中下层；剩下27％的人，他们的生活没有目标，过得很不如意，并且常常在抱怨他人、抱怨社会、抱怨这个“不肯给他们机会”的世界，有些甚至生活在社会的底层。
初入社会的时候，大家起点相同，为什么后来的成就却相差如此之大呢？区别在于他们的人生目标的长短和人生的态度。设定长期的明确的人生目标，把它清楚地记录下来，然后朝着这个目标持续努力的人获得了巨大成功。
人生如股市，股市如人生。股市是人生的缩影，一切人性的真、善、美、丑都会在股市中暴露无遗。股市投资，收益的大小和目标的设立与否有直接关系。能够看清大势，抓住主要趋势，趁势而为的人在股市中设置的是长远目标，他们能拨开迷雾，看清远方，知道哪条才是生路，哪条才是死路，走生路，避死路，最终获得财富的巨大成长；能够看懂中势，抓住次要趋势，顺应次要趋势而为者在股市中设立的是短期目标，他们能够看到股市中的大势，但又会被与主要趋势相反的中期回调所蒙蔽，偶尔会走错路，但能及时修正，收益虽不算很好，但也不会太差。在股市中随波逐流，今天买，明天卖，跟随短线小趋势来回跑的人，他们在股市中没有目标。这些人，买的时候不知道为什么要买，卖的时候也不知道为什么要卖，过于计较一日一时的得失，他们在股市中赔钱，成为牺牲品就在所难免。
2股市中的四种动物
股市中不同的行情可以比喻成四种不同的动物：牛、熊、猴、苍蝇。主要趋势中的上升趋势是牛市，主要趋势中的下跌趋势是熊市。上升趋势为主要趋势时（牛市时），与上升趋势相反的次要趋势是假“熊”市；下跌趋势为主要趋势时（熊市时），与下升趋势相反的次要趋势是假“牛”市。牛市和熊市中都有可能出现的，短期内相持不下的震荡趋势是猴市，猴市是暂时的，只能依附于牛市或熊市。股市里无一定规律，今天涨，明天跌的小趋势是苍蝇市，苍蝇是最令人讨厌的，没有头绪地到处乱撞，今天朝着这个方向闯，明天朝着那个方向飞，看上去气势汹汹，但实际上没什么力量。苍蝇撞来撞去的目的，是想装成牛和熊，但那是不可能的。因为，苍蝇永远是苍蝇。
股市中拥有长远目标的人，他们能认清股市中的真牛和真熊，不会被假牛和假熊所蒙蔽；股市中拥有短线目标的人，他们能看到股市中的牛和熊，但分不清真假牛和真假熊的区别，有时还会被猴市所戏弄；股市中没有目标的人，他们被股市中的苍蝇所左右，跟着苍蝇到处跑，因为一只苍蝇，而忽略了整只的大牛和大熊。因为一棵树木，而失去了整片森林，得不偿失。同样的初入股市，25年后，这三类人的未来也可以想象。
炒股要学孙悟空。用火眼金睛，分清妖魔鬼怪，找出真牛和真熊。
趁“势”而为，要趁就趁大“势”，找出“真”牛和真“熊”。跟着“真”的走，假的放一边。
股市如人生，人生如股市。三种趋势，三种人生。亲爱的朋友，你会如何选择你的股市人生呢？
纪律的严守与心态的调整
有一次，给公司的客户经理们讲课的时候，我问过他们这样一个问题：“哪个行业与经济周期的运行方向是相反的？”他们瞠目结舌，想半天想不出来，问我是哪个行业。我答道：“是丧葬业。理由是：经济好的时候，股市就好，股票全在涨，大家开心，所以活得就长些，死的人就少，这是丧葬业的低潮期。经济差的时候，股市也差，股票全在跌，大家纷纷被套牢，跳楼的人也多，同时由于心情抑郁而死的人也多些，这是丧葬业的高潮期。”当然，这只是课堂上活跃气氛的冷笑话，却带有一丝令人深思的苦味。
利弗莫尔说过这么一段话：
“一个人从自己的错误中吸取教益需要很长时间。人们说事物都有两个方面。但对股市而言，只有一方面，既非牛市的一面也非熊市的一面，而是正确的方面。熟悉了大部分的股票投机技巧后，这条普遍原则才深深印入我的脑海。我听说过一些人吹嘘自己在股市进行模拟操作，并以模拟的美元数字证明其水平高超。对我而言，我必须用赚的钱来证明自己的观点。我的损失教会我：直到自己确信不会后退，我才能前进。如果不能前进，我就得按兵不动。”
我是很欣赏利弗莫尔的这些话的，因为这些话用简单的语言描述了一件复杂的事情。把简单的问题说复杂很容易，但把复杂的问题说简单却很难。
能够用简单语言说清楚复杂问题的利弗莫尔，可不是一个简单的人。他从一个股票买卖行里的抄黑板小弟开始崛起，成为华尔街大亨，最辉煌的时候连美国政府都拜托他不要放空股市，被誉为20世纪初期美国的投机之王。利弗莫尔，一个曾经在股票市场上呼风唤雨的人物，却是一个悲剧英雄。
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悲剧英雄杰西？利弗莫尔
杰西？利弗莫尔是20世纪20年代，活跃于纽约华尔街的活生生的传奇人物，是那个时代最花哨的股市大亨。
1崛起
1877年7月26日，杰西？利弗莫尔出生于美国马萨诸塞州，家境穷困，务农为生。父亲要他辍学，子承父业，才十四岁的他，选择了离家出走，去寻找新的改变。他在一家股票交易公司找到一份抄黑板的差事，就是听到股票报价喊出后，赶紧将数字抄写在大黑板上（那时候，没有现在证券营业部里的股价电子显示屏，只能由抄黑板代替）。每星期才领六美元。利弗莫尔对数字非常敏感，上班之余，记住了各种股票的价格和代号。他沉迷于行情的研究，把抄黑板时抄到的数字记下来。他很快发现，数字里似乎有一些特殊的型态。他用五美元完成了人生的第一笔股票交易，此时，利弗莫尔才十五岁。
十六岁时，他靠交易股票赚到的钱，已经多于工资。在他赚到一千美元时，他辞掉了工作，全心全意交易股票。利弗莫尔赚到很多钱，损害了一些空壳证券商的利润。二十岁那年，波士顿和纽约两地的空壳证券商都下达禁足令，不准他进场交易。他前往纽约，操作纽约证券交易所挂牌交易的股票。最高的时候，挣到了一万美元。1901年，股市展开强劲的多头行情，利弗莫尔的钱从一万美元变成了五万美元，他开始崭露头角。
2辉煌
1906年4月18日，利弗莫尔做了5000股联合太平洋铁路公司股票的空头。就在这一天，旧金山发生了一场大地震。联合太平洋铁路公司的股票一落千丈，傍晚还未过，利弗莫尔已经成了百万富翁。1907年，他因放空美股，大赚三百万美元，并引发美股大崩盘。当时，金融巨子JP摩根还派人央求他不要再放空，他感觉自己那一刻就像国王。1929年，美股大崩盘时，他进场倾尽所有资金放空股票，赚进一亿美元，当时美国一年税收也才约四十二亿美元。美国政府也拜托他，不要再放空股市。
在利弗莫尔走向辉煌的过程中，也是有过失败的。他曾经有八次赔光了所有的钱，但他凭着过人的毅力，都很快崛起。而利弗莫尔的八起八落也成为股票市场上的传奇。
利弗莫尔位于巅峰时，拥有全纽约最漂亮的办公室，位于第五大道七三○号，里头有他私人的专用电梯。每天清晨七点二十分，他搭着豪华轿车离开豪宅，纽约的警察会一路绿灯让他直达办公室。他的司机每周发一次小费给管红绿灯的警察。为了掌握行情，他在曼哈顿豪宅、上纽约宁静湖畔的度假小屋、棕榈滩的度假旅馆，以及两百呎的豪华游艇上，都装了股价电报机。
3陨落
不幸的是，从1930年开始，利弗莫尔的好运成为了过去。
妻子因为他的不忠，开始闹离婚。股市的大跌又使他的股票被深度套牢。此外，利弗莫尔在一些其他的胜算很大的生意上，赔了大约3000万美元。这些生意他以前也做过，帮他挣了很多钱，可是现在，他的这些生意却不灵了。这时候，证券交易委员会对于股市的交易规则作了许多修改。这些新规则对他所熟悉的操作方式有了诸多限制，使他的交易更加困难重重。到1931年底，他财产的一半不见了。到1933年，剩下的另一半也不见了。
1934年的时候，利弗莫尔已成为了一名醉鬼。人们经常看到他穿着邋遢的衣服，喝得醉醺醺的，疯疯癫癫地出现在股票交易大厅里。穷困潦倒的他在1934年3月4日，申请破产。经过清理，利弗莫尔欠下的债务达226万美元。而他剩下的钱，只有184美元。
利弗莫尔的妻子早已离他而去。他孑然一身，住进了四处透风的公寓。高级轿车没有了，豪华住宅和别墅、游泳池没有了，前呼后拥的仆人没有了，一切都已烟消云散。
1940年，利弗莫尔出版了《怎样做股市生意》一书。这本书出得太晚了。当他一帆风顺的时候，这本书肯定会大卖。可是，现在，却没有什么人买。因为，世界上没有一个人喜欢输家。为出版这本书，他又借了很多钱，欠下了一屁股的债。这本书的出版成为他人生的最后一场惨败。这年11月，一个大雪纷飞的日子，房东又来找利弗莫尔逼讨房租。他喝下仅剩的半瓶威士忌，从寓所溜了出来，在大街上转悠着。望着大街上往来穿梭的豪华汽车，望着商店橱窗里琳琅满目的商品，望着街边伸手乞讨的乞丐，他长叹一口气说：“这世界是个弱肉强食的世界，它永远只属于富人。”
利弗莫尔走进一家大旅馆的卫生间，从口袋里掏出手枪，朝自己的脑袋扣动了扳机。
他留下的遗书里写道：“我的一生是一场失败。”
利弗莫尔成为一个悲剧英雄。
说利弗莫尔是一个英雄，是因为他曾经无比辉煌，一度创造了一个属于他的时代。说利弗莫尔是一个悲剧，又是因为他曾八次破产又八次复起、却最终难逃惨败的命运。
股市就是这么大起大落，即使英雄如利弗莫尔，也难逃深套的陷阱。股市就是这么套你没商量。
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解套五法（1）
解套是套牢者最关心的话题，解决的办法有很多，最重要的技巧有五条，分别是：斩仓、换股、做空、日内T＋0、摊平。
1斩仓
斩仓的意思是及时卖出亏损的股票，壮士断腕，当断则断。丢车才能保帅。股票市场里最不缺乏的机会，对于股民来说，最缺乏的却是资金。只要有钱，就会发现机会。机会好的时候就介入，机会不好的时候，赶快撤出，为什么要和大势较劲呢？
炒股的目的是让你的钱保值、增值。首先是保值，然后才能谈得上增值。“保住”是基础，“增值”是关键。有保才有增。巧妇难为无米之炊，再牛的神人，炒股也是要有资本的，没有资本，拿什么去炒？最好是拿着大笔的钱在等机会，不要拿着钱在没有机会的市场里硬撑，否则就会有机会的时候却没有了钱。只要能保证资金不受大的损失，股市中永远有无数的机会可以再赚回来。
2换股
手中的股票被套牢后，很多股民喜欢一条道走到黑，咬定青山不放松。这样做完全没有必要，有时候不妨换个思路，换只股票，可能就会豁然开朗。换股的时候可以这样操作，如果持有的股票属于弱势板块，那么把弱势板块换成强势板块。如果持有的股票已经是强势板块，而你的股票却只是强势板块中的三线股甚至垃圾股，那么不妨把它们换成该板块中的龙头股。
一般而言，强势板块与弱势板块相比，上涨的时间更长，上涨幅度更大，下跌的时候往往也会先止跌。同一板块中的龙头股和二三线股相比，龙头股上涨时间更长，涨幅更多，处于熊市时的下跌时间更短。举个例子：在2005年到2007年的大牛市中，房地产板块的上涨从2005年7月22日开始，到2007年9月7日结束，整体涨幅为857％；纺织板块的上涨从2005年12月6日开始，到2007年9月3日结束，整体涨幅为456％，房地产板块的上涨时间比纺织板块长，上涨幅度也远远超过纺织板块。在房地产板块中，万科早在2003年1月7日就已创出了熊市的最低点，在2007年11月1日达到牛市的最高点，涨幅为2864％；而天房发展在2005年7月22日的时候才创出熊市低点，在2007年6月22日达到牛市的最高点，涨幅为1312％，房地产龙头股万科A的涨幅远远高于天房发展。知识链接：前复权与后复权
可能很多朋友会觉得奇怪，为什么在股票行情软件里，查找万科A和天房发展的历史价格资料时，发现万科A2003年1月7日的价格为899元，2007年11月1日的价格为4078元，涨幅仅为35373％，涨幅并没有这么笔者说的那么大。天房发展的涨幅也有类似的情况，这是为什么呢？这里涉及对一个股市常识“复权”的理解。
复权中的“权”指的是投资者应该享受的权益。股份公司在结束了一年的经营后，通常会将赢利的一部分作为股息发放给股东，发放的形式主要有现金和股票两种。股息的发放相当于把钱从左口袋移到右口袋，股息发放后的股票的价格是要做相应调整的，即股利＋股利发放后股票的价格=股利发放前股票的价格。以现金红利为例，某股票股息登记日的收盘价是5元，每股送红利现金05元，则其次日股价为5…05＝45（元）。以股票红利为例，某股票股息登记日的收盘价是10元，现在10送10发放股利，相当于每一股送一股，则其次日股价为10÷（1＋1）＝5（元）。如上所述，股票发放红利时，股价做出的相应调整称为除权（送股时称除权）或除息（送现金时称除息）。
解套五法（2）
股票行情软件里，通常只会显示除权除息后的价格。在计算股票投资收益的时候，应把除权除息的因素考虑进去，否则是不科学的。如：原来10元的股票，十送十之后为5元，但因为股票数量有增加，所以实际还是相当于10元。将股价进行权息的还原，按照股票的实际涨跌绘制价格走势图，这样的过程就叫做复权，复权可以使股票价格还原真实的变化情况，使股价走势保持连续性。复权分两种，第一种：向前复权，就是保持现有价位不变，将以前的价格按现有价格进行相应的复权处理。第二种：向后复权，就是保持先前的价格不变，而将以后的价格增加。
在股票行情软件中，复权的操作可以这样进行。在股票的K线图中，点击右键，就会出现“复权处理”这个选项，把鼠标移上去，会出现“前复权”或“后复权”选项，读者们可以根据自己�
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